（慧博投研资讯）咱们保持盈余猜测，估计公司2023-2025年EPS分别为1.17、1.72、2
（慧博投研资讯）咱们保持盈余猜测，估计公司2023-2025年EPS分别为1.17、1.72、2.63元。可比公司23年Wind共同预期PE均值为62.16倍，考虑公司高端五轴加工中自主可控的战略意义以及国产代替及海外拓宽带来的高增速，给予公司23年70倍PE，目标价81.61元，保持“增持”评级。职业磨底期盈余才能稳中向好2023年Q1-Q3公司毛利率45.40%/+3.69pct，净利率22.08%/+6.01pct，其间23Q3公司毛利率45.32%/+6.41pct，净利率18.67%/+9.73pct，毛利率同比提高因收入区域散布结构性改变导致。期间费用率方面，23Q3公司期间费用率26.65%/+2.34pct，其间销售费用率11.54%/+2.00pct，管理费用率7.80%/-0.28pct，研制费用率7.90%/-0.37pct，财务费用率-0.59%/+1.00pct，公司期间费用操控较好，且坚持投入研制，为引领高端机床国产代替充沛蓄力。
公司在原有的四大通用技能渠道和三大专用技能渠道的基础上，继续研制推出新品引领国产代替：五轴高速桥式龙门加工中心推出新品GMC3060适用于大型航空航天钛合金、铝合金和非金属复合材料零件等的高效加工；六轴五联动叶盘加工中心针对航空发动机大型叶盘类零件给予高效加工解决方案的专机产品，对标瑞士力吉特同类型产品；五轴铣磨复合加工中心适用于刀具职业和航空航天、船只、模具、轿车等范畴；高效紧凑型专用卧式五轴加工中心适用航空航天铝材类的中小航空结构件的高效加工，是制作飞机翼板、翼肋、型框等典型零件的首选设备。